La stratégie de "Cash Wedge", ou coin de liquidités, est une approche de gestion de portefeuille qui consiste à répartir une partie des investissements dans des actifs très liquides et stables. Cette méthode permet de couvrir les dépenses à court terme sans avoir à vendre des actifs plus volatils, offrant ainsi une protection contre les fluctuations du marché.
Définition de la stratégie de décaissement "Cash Wedge"
La "Cash Wedge" implique la création d'un segment du portefeuille d'investissement dédié aux actifs à faible risque, tels que les fonds du marché monétaire ou les comptes d'épargnes à intérêts élevé. L'idée est de disposer d'un tampon financier accessible à tout moment, qui peut être utilisé sans impacter négativement le reste du portefeuille durant les périodes de baisse du marché. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir une portion du portefeuille avec un meilleur rendement malgré les risques du marché. Voir : Exemple pratique
Origine et utilisation de la stratégie
Initialement popularisée par les conseillers financiers pour aider les retraités à gérer leurs retraits de fonds de manière plus sûre, la "Cash Wedge" est devenue une stratégie adoptée par les investisseurs de tous âges. Elle est particulièrement pertinente pour ceux qui cherchent à minimiser le risque de devoir vendre des actifs en perte lors de besoins immédiats de liquidités.
Pourquoi utiliser la stratégie "Cash Wedge" ?
Employer la "Cash Wedge" comme partie intégrante de la gestion de portefeuille offre plusieurs avantages significatifs, notamment la stabilité et la sécurité financière en période de turbulence économique.
Avantages de la stratégie dans la gestion de portefeuille
Utiliser la "Cash Wedge" permet de réduire l'exposition au risque de marché en sécurisant une partie des actifs qui ne sont pas sujets aux fluctuations de la valeur tout en gardant un portefeuille plus agressif (meilleur rendement). Cela assure que les fonds nécessaires pour les dépenses prévues ou imprévues sont disponibles sans avoir à vendre des investissements potentiellement dévalués.
Réduction de la volatilité du marché
En période de volatilité, avoir un "Cash Wedge" permet d'éviter de réaliser des pertes en vendant des actions ou d'autres investissements en baisse. Cela contribue à une meilleure gestion du risque, une approche plus mesurée de l'investissement et oui, a un meilleur rendement !
Sécurisation des revenus de retraite
Pour les retraités, la stratégie "Cash Wedge" est cruciale, car elle permet de maintenir un flux de revenus stable même lorsque les marchés sont en baisse, garantissant que les besoins de vie courante peuvent être couverts sans compromettre l'intégrité du portefeuille à long terme. Il permet aussi à l'investisseur de garder la majorité de son portefeuille dans les fonds à meilleurs rendements.
Comment mettre en œuvre la stratégie "Cash Wedge" ?
Mettre en place une "Cash Wedge" nécessite une planification et une compréhension claire de ses besoins financiers à court terme ainsi que de sa tolérance au risque à long terme. Le choix des actifs pour la portion sécuritaire du "Cash Wedge" devrait se porter sur des investissements très liquides et stables comme des comptes d'épargne à haut rendement, des certificats de dépôt ou le marché monétaire. Ces actifs permettent d'accéder rapidement à des fonds sans risque significatif de perte en capital.
Calcul du montant nécessaire dans le "Cash Wedge"
Le montant à allouer à la "Cash Wedge" dépend de plusieurs facteurs, dont le coût de vie mensuel, les autres sources de revenus et les dépenses prévues. Généralement, il est conseillé de garder dans cette réserve suffisamment pour couvrir de 2 à 3 ans de dépenses.
Exemples pratiques d'application de la "Cash Wedge"
Retraite à 65 ans
Valeur marchande du placement à la retraite : 500 000$
retrait nécessaire par année : 25 000$
Rendement portefeuille conservateur : 3%/an
Rendement portefeuille croissance : 7 %/an
Nous allons supposer une perte de 6% à chaque dix ans pour le portefeuille conservateur sans stratégie de décaissement.
Nous allons supposer une perte de 12% à chaque dix ans pour le portefeuille croissance et la stratégie de décaissement ''Cash Wedge''.
Exemple pratique :
M. et Mme X n'ont pas de stratégie de décaissement.
Première année de retraite, perte de 5%. On commence le décaissement à 470 000$.
Retrait de 25 000$, solde première année 445 000$
on continue jusqu'à la 10ᵉ année… solde :302 848$
Perte 5% + retrait 30 000$ solde 262 704$
on continue jusqu'à la 20ᵉ année… solde : 57 857$
Reste deux ans de retraits possibles
solde à 85 ans : 57 857$
M. et Mme Y avec stratégie de décaissement ''Cash Wedge''
Première année de retraite, On met 50 000$ (deux années de revenu) dans un Compte épargnes à intérêt élevé à 0% de rendement. Reste 450 000$ dans le portefeuille croissance.
Perte de 12%.
Solde du fonds 396 000$
PAS DE RETRAIT DU FONDS (25 000$ déjà dans le compte épargne), solde première année 421 000$(perte 12% 396 000$ + le 25 000$ restant dans le compte épargne).
Pendant deux ans, on ne touche pas au fonds à perte et on le laisse revenir à la valeur marchande avant la perte
solde fin 2ᵉ année : 453 380$
On remet 50 000$ dans le compte épargne à intérêts élevés et 25 000$ à chaque année par la suite.
on continue jusqu'à la 10ᵉ année… solde :418 632$ ... 115 000$ de plus que sans la stratégie !
Perte 12% PAS DE RETRAIT DU FONDS : solde 368 396$
Pendant deux ans, on ne touche pas au fonds à perte et on le laisse revenir à la valeur marchande avant la perte.
fin de la 12ᵉ : retrait 50 000$ pour compte épargne et 25 000$/an par la suite
on continue jusqu'à la 20ᵉ année… solde : 364 330$
à 85 ans, solde 364 330$
Il est conseillé de consulter un conseiller indépendant spécialisé en épargnes au Québec pour élaborer une stratégie personnalisée qui prend en compte la situation individuelle et les règles fiscales applicables.
Conseils pour maximiser l'efficacité de la "Cash Wedge"
Pour tirer le meilleur parti de la "Cash Wedge", quelques pratiques sont recommandées.
Quand réviser votre "Cash Wedge"
Il est important de revoir régulièrement la taille de votre "Cash Wedge", notamment après des changements significatifs dans votre vie ou dans l'économie en général. Cela garantit que la somme allouée reste appropriée à vos besoins.
Combinaison avec d'autres produits financiers
Intégrer la "Cash Wedge" dans un plan financier plus large peut fournir une sécurité supplémentaire. Par exemple, la combiner avec une assurance vie ou des rentes peut fournir des couches additionnelles de protection financière.
Conclusion
La stratégie de "Cash Wedge" est un outil précieux dans la gestion de patrimoine, offrant sécurité et stabilité. En comprenant et en appliquant judicieusement cette stratégie, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans les eaux parfois tumultueuses des marchés financiers.
Comments